《区块链数字货币投资指南》

简单的介绍：

区块链作为一项革命性的创新技术正在走向主流，基于区块链技术的数字货币必然会进入更多人的视野。 随着数字货币的兴起，世界各地的交易所，无论是一级市场还是二级市场，商品期货还是金融期货，都投入巨资研究区块链技术的应用。 区块链技术不仅适用于货币，还可以用于创建和存储任何数字签名的实物资产（智能财产）的所有权，并转移那些使用智能合约的财产。 其中蕴含的海量红利价值，无疑会引来资本的争夺。

关于作者：

李涛，巴比特联合创始人，知名区块链数字资产投资专家，拥有多年外企从业经验。 2013年初接触比特币，翻译介绍了大量区块链项目白皮书和一手资料，对以比特币股票为代表的数字资产有丰富的实战经验。 2014年加入巴比特，负责巴比特社区运营和图书出版，参与《2014-2015年数字货币发展报告》的编写。

华丹，CFA，最早押注比特币的证券分析师之一，域名smartcontract.org持有者，目前在证券公司资产管理部担任高级研究员。 毕业于武汉大学物理系，后被推荐到中国科学院攻读硕士学位。 先后供职于美国股票交易公司、对冲基金和国内知名公募基金。 2006年至今，经历了股市三轮牛熊周期，对投资者群体的心理演变有着深刻的理解。 他创建了自己的价格情绪周期模型，并在2013年将该模型应用到数字货币投资中，有了一定的经验。

吴烈寒，数字货币专家、巴比特专栏作家、意见领袖。 曾任外企软件开发工程师，欧洲股票交易员。 他兼具技术和经济背景，对数字货币的运行原理有着深刻的理解。 2013年至今连载近百万字行情分析，形成个人品牌“TD比特纠结”。

“虚拟货币”

除了民间货币和支付网络外09年国内注册就送比特币，还有一种电子货币，一般称为广义电子货币——“虚拟货币”。

随着互联网浪潮的到来，越来越多的网站和平台拥有了自己的“币”。 这些货币不同于传统意义上的法币，但它们确实是资产。 其中大部分被称为“虚拟货币”。 . 虚拟货币在一定条件下具有一定的价值和使用价值，具有交易功能，可以转化为不动产。 在司法实践中，不乏对盗窃虚拟货币进行刑事处罚的案例。

笔者认为，虚拟货币可以进一步分为以下两类。

第一类是通过充值获得的虚拟货币，比如腾讯的Q币、Q积分、CF积分，或者盛大的优惠券，欢聚时代的Y币、红钻等。 此类货币只能用于消费，不能直接提取成传统货币（我国法律明令禁止）。

从性质上看，这类虚拟货币具有债权，但只能兑换为发行方提供的服务，如购买虚拟游戏道具、购买腾讯增值服务、购买主播虚拟礼物等。 它最重要的特点是它与传统货币的汇率是固定的。

比如Q币和人民币的汇率大约是1:1，Q点和人民币的汇率是10:1； 人民币之间的汇率为100:1。 有时，商家会在兑换上给予一定的优惠以进行促销（比如充多少，想多少就拿多少），或者赠送虚拟货币参与活动。

第二类是网络游戏中的货币，主要是大型多人在线角色扮演游戏（MMORPG）（但不限于此），如暴雪的《魔兽世界》或《魔兽世界》中的铜币、银币、金币等。腾讯。 地下城与勇士等中的金币

这种货币一般是通过击杀怪物，或者向非玩家控制角色（NPC）出售虚拟物品产生的，在媒体上一般被称为游戏币。

这类货币最大的特点是：无限发行，往往杀怪越多掉落越多。 一般规则是，你打的怪物等级越高，你掉落的游戏币就越多。 但游戏开发商会通过出售虚拟道具、升级角色或装备等方式回收流通中的游戏币，一般规律是购买和升级的装备等级越高，花费的游戏币就越多。

因为获得游戏币需要耗费大量的时间和精力，有时玩家为了节省时间会直接从其他有剩余游戏币的玩家那里购买，所以游戏币也会产生一个市场汇率，即market-以官方不直接干预为导向，交易游戏币和虚拟资产一般采用官方拍卖行或第三方运营的交易平台。

但是，从长远来看，网络游戏中几乎所有的游戏币都是通货膨胀的。 甚至有人写了《魔兽经济学：艾泽拉斯的膨胀是怎么造成的？ 因此，网络游戏中的游戏币通常不用于储值。 毕竟游戏世界是为娱乐消费而设计的。

然而现实中，靠杀怪卖游戏币赚取法币生活费的案例很多。 随着法律的完善，盗窃游戏中的虚拟道具和虚拟货币也将承担民事甚至刑事责任。 可以说，社会已经在一定程度上认可了虚拟货币的资产属性。

《基于区块链技术的数字货币》

2008年美国次贷危机爆发，伴随着全球经济衰退和欧洲国家的债务危机，有人看到政府货币的信心开始动摇，于是开始设计新的支付系统，并于2008年8月注册了域名bitcoin.org。 当年10月，比特币设计白皮书《比特币：一种点对点电子现金系统》（Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System）发表。 这个人就是中本聪。 在白皮书中，中本聪描述了一种基于点对点的可以克服“重复消费”问题的新技术，称为区块链（Block Chain），它本质上是一个公开的交易账本，每个去中心化的计算机网络进行身份验证。

“Satoshi”这个名字来自日语，翻译成中文意思是“认真思考”。 显然，中本聪精通密码学，知道如何隐藏自己的真实身份。 他最后一次露面是在 2010 年底，在贡献了最后一段代码后，他将其余代码交给了开发负责人 Gavin Andersen。

比特币开源客户端于 2009 年 1 月发布，比特币网络自此开始运行。 第一个比特币区块自然是中本聪创建的，他在交易笔记中留下了这样一句话：“2009年1月3日，英国财政大臣被迫考虑打第二枪以缓解银行业危机，这句话正是当天《泰晤士报》头版文章标题，意为“2009年1月3日，英国财政大臣站在银行业第二轮救助的边缘”，印证了一方面是比特币，2009年1月3日之后，另一方面也充满了讽刺意味。

2010年，比特币首次公开交易。 美国佛罗里达州的程序员 Laszlo Hanyek 用 10,000 个比特币换取了两个披萨，相当于每个比特币 0.003 美元。

2010年7月，Mt.gox成立。 它最初交易派对游戏卡Magic，后来专注于比特币交易。 三四年后，它成为知名的比特币交易平台之一。

2010年8月，比特币协议暴露出一个重大缺陷，允许用户绕过比特币的经济限制，创造无限量的比特币。 8 月 15 日，有一笔交易产生了 1840 亿个比特币。 几个小时之内，问题就被发现并从比特币的账本中抹去了。 这也是比特币历史上发现的罕见重大漏洞之一。

2010年11月，比特币总市值突破100万美元。

2011年2月，比特币在信息技术网站Slashdot上以达到1美元的单价而广受好评。

2011年4月，福布斯文章“加密货币”介绍了比特币。

维基百科于 2011 年 6 月开始接受比特币捐赠，当时比特币的市值达到 2.06 亿美元。

同月，Hi-Tech Media 发表了一篇关于丝绸之路的文章，这是一个出售违禁品以换取比特币的黑市购物网站。

同月，负责90%比特币交易的平台Mt.gox承认用户信息泄露，包括6万个用户名、邮箱和密码。 一些信息被泄露的用户也在另一个比特币钱包网站 MyBitcoin 上。 使用相同的用户名和密码导致第二次黑客攻击，600 人的比特币被黑客盗走。 甚至有人窃取了 Mt.gox 管理员的登录权限，出售了数千个假比特币，使比特币的价格瞬间从 17.51 美元跌至 0.01 美元。 Mt.gox随后宣布取消这些交易，并停止交易7天。 从那以后，比特币经历了长时间的下跌。

在经历了 2011 年的恶性事件之后，比特币用了一年的时间才重新获得买卖双方的信任。 2012年，第一期比特币杂志问世； 第一个知名网站博客平台（WordPress）接受比特币支付； 第一家出租车服务和汽车供应商接受比特币支付； 第一个接受比特币支付的私人医疗服务； 比特币教学首次进入公共课堂； 音乐专辑第一次可以用比特币购买，并且出现了第一批比特币诉讼和仅限比特币的信用违约掉期。

2012年10月，欧洲央行对比特币的评价是：“如果扩大应用范围，比特币将对央行声誉造成负面影响。 在评估央行的整体风险时，应该考虑到这一风险。”

2012年11月，比特币迎来了第一次产量减半，即每四年左右挖矿获得的比特币数量减半。

2013 年 2 月，单个比特币的价格首次超过一盎司白银。

同月，新闻网站 Reddit 接受比特币作为付费订阅。

2013年3月，比特币总市值突破10亿美元。

同月，新版比特币出现“分叉”问题。 不同版本的软件对同一个区块的有效性判断不同，这就造成了一个比特币可以支付两次（分叉前的比特币在每个区块中）只能在链上支付一次）。 Mt.gox立即暂停了比特币存储业务，导致比特币价格短时间内下跌了37%，但很快又回到了之前的水平。 大多数用户没有受到影响，问题终于得到解决。

2013年4月，塞浦路斯宣布没收部分居民存款。 比特币在这一消息的背景下脱颖而出，先是达到 100 美元，几天后又达到 200 美元。

2013年5月，美国政府发现Mt.gox未注册为基金交易公司，随后冻结了其相关账户。

2013年10月09年国内注册就送比特币，美国联邦调查局关闭丝绸之路网站，并以贩毒等罪名逮捕相关人员。 比特币价格暴跌，然后恢复正常。 联邦调查局声称他们在逮捕期间没收了 26,000 个比特币。

同月，第一台比特币ATM机在加拿大温哥华诞生。

2013年11月，时任美联储主席伯南克表示，他们没有监管虚拟货币的权力，并认为如果这项创新能够为人类带来更安全、更快捷、更高效的支付系统，那么它具有长期的发展前景。

同月，英国维珍银河宣布将接受比特币作为航班预订的付款方式。

2013年12月，中国人民银行宣布其管辖的银行不接受比特币交易。 比特币立即跌至 600 美元，但很快反弹至 900-1,000 美元。

2014 年 2 月，Mt.gox 崩盘，网站声称 85 万枚比特币被盗，达到当时比特币存量的 7%。 此后，比特币再次进入熊市。

2015年，伴随比特币诞生的区块链技术再次进入大众视野。 数十家银行加入R3CEV区块链联盟，开发用于结算、合约、信托、融资等的区块链技术，包括富国银行、美国银行、纽约梅隆银行、花旗银行、德意志银行、汇丰银行、摩根士丹利、国民银行澳大利亚银行等

同年，以太坊项目正式启动，标志着公链智能合约技术发展迈出重要一步。 与此同时，比特币的基本面也完成了自己的筑底。

2016年6月，比特币价格突破近两年新高，从1500元涨至5000元； 与此同时，其他区块链货币也表现出强劲势头，以太坊数日涨至145元。

同月，基于以太坊的应用——去中心化自治组织（DAO）被曝出重大漏洞，导致去中心化自治组织项目以太坊遭到黑客攻击，瞬间打通了以太坊网络。 泡沫，以太坊在短短2天内从145元跌至68元，并围绕这个价格区间震荡。

2016年8月，美元汇率交易所Bitfinex近12万枚比特币被盗，一夜之间比特币暴跌约26%。

2016年11月，经过三个月的复苏，比特币在内地人民币汇率创下新高。

可以预见，这些并不是比特币和竞争货币的终结。 未来几年，区块链数字货币将续写属于自己的传奇。

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